Vrátenie alebo refinancovanie dlhopisov môže pre investora urobiť investíciu menej atraktívnou.
Ako mladý pár, ktorý chce investovať, sú dlhopisy skvelým spôsobom, ako si namočiť nohy. Pred ponorením sa do sveta dlhopisov je dôležité si uvedomiť, že emitent dlhopisov ich môže v prípade poklesu úrokovej sadzby vrátiť alebo refinancovať. Aj keď táto akcia môže byť pre vlastníka firmy prínosom, môže to viesť k zníženiu príťažlivosti vašej investície. Spoločnosti, ktoré vydávajú dlhopisy, musia uviesť podmienky vrátenia alebo refinancovania do podmienok, preto si pred investovaním pozorne prečítajte tieto podmienky.
Vrátenie dlhopisov
K vráteniu dlhopisov alebo k výzve dôjde potom, čo emitent využije nižšiu úrokovú sadzbu. Vydaním vrátenia emitent odkúpi dlhopis od vás, investora, v jeho aktuálnom kurze, bez ohľadu na to, kde sa nachádza v procese splatnosti. Toto vás v podstate stavia do nevýhody, pretože neexistuje žiadny spôsob, ako zistiť, či úrokové sadzby klesnú, a tak bude dlhopis riskantnou investíciou. Spoločnosť, ktorá chce mať možnosť vrátiť dlhopis, musí ho dať pred začatím predaja písomne.
Jemná tlač na vrátenie platby
Keďže dlhopisy, ktoré je možné vrátiť, sa považujú za rizikovú investíciu, majú tendenciu mať vyšší výnos, aby prilákali investorov. Tieto dlhopisy budú mať často dátum, keď sa skončí príležitosť na vrátenie, aby sa ochránil investor pred stratou, ak je dlhopis blízko splatnosti. V prípade vrátenia dlhopisu musí emitent zaplatiť vopred stanovenú cenu hovoru, ktorá je zvyčajne vyššia ako hodnota dlhopisu. Cieľom je poskytnúť investorom určitú motiváciu k počiatočnému nákupu dlhopisu. Takže, ak vidíte dlhopis, ktorý vyzerá atraktívne, ale má dátum volania, pozrite sa, aká by mala byť refundačná cena, aby ste sa uistili, že ide o investíciu, ktorá stojí za váš čas a peniaze.
Refinančné dlhopisy
Refinancovanie dlhopisu sa líši od splácania dlhopisu, pretože zahŕňa reštrukturalizáciu dlhopisu namiesto úplného vrátenia prostriedkov investorovi. Je to skvelý spôsob, ako ušetriť peniaze tým, že využijete novú úrokovú sadzbu a zároveň vás na palube refinancovaného dlhopisu.
Výhoda pre investora
Aj keď je pre vás refinancovanie stále riskantnou investíciou, ponúka vám šancu na lepšiu návratnosť, ako je úplná refundácia. Emitent dlhopisu kúpi späť pôvodný dlhopis a vloží tieto peniaze na viazaný účet. Na oplátku dostanete nový dlhopis s novou úrokovou sadzbou. Keď nový dlhopis dozrie, uvidíte ako zrelý dlhopis, tak aj množstvo peňazí, ktoré zostali v úschove. Vzhľadom na potenciálne veľké výplaty za vašu investíciu väčšina spoločností refinancuje iba počas počiatočných častí života dlhopisu.
