Koľko pákového efektu je spojené s budúcnosťou komodít?
Ak máte nutnosť obchodovať za veľké zisky, termínové trhy sú miestom pre rýchly pohyb a šancu dosiahnuť veľké zisky - alebo zničiť váš obchodný účet. Pákovým efektom je mazivo, ktoré umožňuje veľké zisky z malých investícií: umožňuje vám kontrolovať niekoľko desiatok, ak nie stoviek tisíc dolárov komodity s vkladom niekoľkých tisíc dolárov. Trhy s termínovanými obchodmi stanovili rôznu úroveň pákového efektu pre rôzne druhy komodít a finančných produktov.
Tip
Výška pákového efektu spojeného s komoditnými futures závisí od typu a veľkosti zmluvy. Ak chcete vypočítať pákový efekt komoditnej budúcnosti, musíte vydeliť hodnotu zákazky požiadavkami na maržu.
Preskúmanie veľkosti zmlúv
Každá futures kontrakt je stanovený na určité množstvo podkladovej komodity alebo nástroja, a hodnota zákazky je založená na cene komodity. Niekoľko príkladov: Futures na kukuricu je dohoda o kukurici 5,000; ak je kukurica na 7 $ za bušľu, jedna futures kontrakt má hodnotu $ 35,000. Kontrakt na ropu pre barely 1,000 by mal hodnotu 90,000 za 90 za barel.
Populárna futures kontrakt e-mini S&P 500 je oceňovaná na $ 50-násobok hodnoty akciového indexu S&P 500. Ak S&P 500 sídli v 1,400e, zmluva o futures na e-mini má hodnotu 70,000. Futures typu E-mini sú menšie ako zmluvy štandardnej veľkosti, ktoré sa obchodujú iba elektronicky a sú obľúbené u jednotlivých obchodníkov.
Požiadavky na maržové vklady
Ak chcete obchodovať s futures kontraktom, váš komoditný futures maklér bude vyžadovať, aby ste vložili maržový vklad. Burzy komodít určujú výšku marží pre každý typ zmluvy. Toto sú peniaze, ktoré musíte mať na kontrolu hodnoty konkrétnej futures kontraktu. V apríli 2019 boli maržové požiadavky pre zmluvy e-mini S&P 500 $ 6,000. Burzy komodít upravujú maržové požiadavky v súvislosti s rastúcou a klesajúcou hodnotou futures.
Pochopenie pákového efektu
Vypočítajte pákový efekt futures kontraktu do vydelením hodnoty zákazky požiadavkou marže. Ak má kontrakt na ropu hodnotu 90,000 $, vklad XNNX $ potrebný na obchodovanie jednej zmluvy vedie k využitiu 5,610 krát. V prípade kukurice a zmlúv e-mini S&P pri súčasných hodnotách sú pákové úrovne 16-krát a 13-krát vyššie ako marža.
Futures s nízkou úrovňou volatility, ako napríklad štátne pokladničné poukážky, môžu mať oveľa vyšší pákový efekt. V krajnom prípade je možné s budúcim štátnym pokladničným poukazom 1-milión dolárov 13 týždenne obchodovať s vkladom na margin 405 vo výške $ 2,500, ktorý poskytuje XNUMX-krát väčšiu páku.
Účinky pákového efektu
Keďže je nepravdepodobné, že skutočne zaplatíte 90,000 za bary 1,000 za ropu alebo 1 v miliónoch za štátny pokladničný účet, spôsob, ako sa pozrieť na budúci vplyv, je preskúmajte peňažný účinok na hodnotu vášho obchodného účtu. Ak sa cena za barel ropy zmení o $ 1.00, budete mať zisk alebo stratu $ 1,000. Desať centov na naftu má hodnotu 100. Pri tejto pokladničnej poukážke s vysokým pákovým efektom stojí 1 / 100 z percentuálnej zmeny úrokových sadzieb za 25. Sadzby štátnych pokladničných poukážok sa môžu v priebehu týždňa pohybovať iba o niekoľko stotín.
