Portfólio akcií je zvyčajne lepšou voľbou ako investovanie do akcií jednej firmy.
Volatilita je formálnym meradlom rizík zásob. Čím vyššia je volatilita zásoby, tým väčšie sú jej výkyvy nahor a nadol. Na druhej strane volatilita portfólia akcií je mierou toho, do akej miery sa celková hodnota všetkých akcií v tomto portfóliu zhodnotí alebo zníži. Pochopenie konceptu volatility portfólia môže byť rozdielom medzi bezpečnou cestou rastu vašich peňazí a mnohými bezesnými nocami.
Akciové riziko
Povedzme, že porovnávate zásoby A a B, ktoré v posledných dvoch rokoch v priemere vzrástli o pol percenta mesačne. Znamená to oboje s rovnakou úrovňou rizika? Rozhodne nie. Zásoba A mohla vždy postupovať medzi 0.3 a 0.7 percentami každý mesiac, nikdy nezaznamenávať mesačnú stratu, v priemere o pol percenta mesačne. Na druhej strane B by sa mohla niekoľkokrát zvýšiť o viac ako 30 percenta mesačne, pričom niekoľkokrát môže stratiť aj viac ako 35 svojej hodnoty, ale v priemere môže zaznamenať aj polpercentnú návratnosť. Skutočným meradlom rizika je to, do akej miery sa výnosy zvyčajne odchyľujú od priemerného výnosu.
Štandardná odchýlka
Štatistici vypočítajú niečo, čo sa nazýva štandardná odchýlka, aby zmerali, ako stabilná bola premenná v priebehu času. Finanční experti používajú ako mieru rizika štandardnú odchýlku minulého výnosu akcie. Vzorec pre štandardnú odchýlku je pomerne podrobný a výpočet štandardnej odchýlky mesačného výnosu zásob za niekoľko rokov je pracný proces. Pripojením mesačných výnosov do tabuľky sa však výpočet stáva hračkou. Keď sa pozrieme na štandardnú odchýlku minulých výnosov akcií, majte na pamäti, že čím vyššia je hodnota, tým väčšie sú výnosy. To znamená, že zásoby mali mnoho mesiacov veľmi dobré a veľmi zlé výnosy a sú to vysoko rizikové investície s vysokou návratnosťou.
korelácia
Ak máte vo svojom portfóliu hodnotu 5,000 v hodnote $ 5,000 a 4 v hodnote B, vo vašom portfóliu sa vám vracajú percentá 6 a 5, toto portfólio akcií vráti percentá 4, čo je priemerná hodnota 6 a 4. Ak je však štandardná odchýlka akcií 6 a XNUMX percent, nemôžete priemernú štandardnú odchýlku akcie nájsť štandardnú odchýlku portfólia. Predtým, ako budete môcť kombinovať štandardné odchýlky akcií vo svojom portfóliu, aby ste dospeli k štandardnej odchýlke portfólia, musíte pochopiť, či majú tieto akcie tendenciu sa pohybovať hore a dole spoločne - alebo vo finančných žargánoch, ako korelujú akcie. Ak ropné spoločnosti vydajú obe zásoby, budú mať tendenciu klesať a klesať spolu, pretože ceny ropy kolíšu. Takéto zásoby majú vysokú koreláciu.
Riziko portfólia
Hlavnou myšlienkou investovania do portfólia akcií je zníženie rizika. Celkové riziko portfólia však určuje nielen počet akcií vo vašom portfóliu, ale aj ich vzájomná korelácia. Vysoká korelácia vedie k vysokému celkovému riziku, pretože akcie vo vašom portfóliu budú mať väčšiu šancu na zníženie všetkých naraz. Akcie firiem v nesúvisiacich oblastiach majú nízku koreláciu. Portfólio takýchto akcií má nižšie celkové riziko, čo dáva intuitívny zmysel. Napokon zásoby ropných vrtov, výrobcov automobilov a potravín sú zasiahnuté zriedka naraz, s výnimkou obrovského hospodárskeho poklesu v krajine. Pomocou tabuľky môžete tiež vypočítať koreláciu medzi akciami vo vašom portfóliu a výsledným celkovým rizikom.
