Opcie s právom predaja môžu predstavovať vysoko rizikové investície s vysokou návratnosťou.
Ak si myslíte, že hodnota akcie klesne - a máte pravdu - nákup opcie s právom predaja je dobrý spôsob, ako dosiahnuť zisk. Opcia s právom predaja dáva právo, ale nie povinnosť, predať alebo „vložiť“ konkrétnu akciu inému investorovi v určitom časovom období. Ako stávka s využitím pákového efektu na akciu sa opcia s právom predaja môže výrazne zvýšiť, ak podkladové akcie klesnú. Opak je však tiež pravdou - ak je vaša stávka nesprávna, môžete stratiť celú svoju investíciu.
Terminológia
Aj keď si môžete kúpiť veľa rôznych druhov akciových opcií, všetky zdieľajú rovnakú základnú terminológiu, ktorá umožňuje oveľa ľahšie pochopiť inak zložitý predmet. Každá možnosť riadi akcie 100 podkladových akcií a je kótovaná vo formáte „meno, mesiac, cena“. Názov podkladových akcií je na prvom mieste, nasleduje mesiac expirácie a realizačná cena. Mesiac vypršania platnosti ukazuje, kedy vyprší platnosť vašej opcie alebo prestane existovať, zatiaľ čo realizačná cena predstavuje cenu, za ktorú môžete predať svoje akcie inému investorovi. Ak si napríklad zakúpite produkt 50 spoločnosti IBM v októbri, máte teraz do konca októbra právo predať akcie 100 z akcií IBM za cenu 50 za akciu.
Vnútorná hodnota
Možnosti môžu byť pre investorov mätúce, pretože v skutočnosti nemajú žiadnu vlastnú hodnotu. Opcie sa nazývajú „deriváty“, pretože odvodzujú svoju hodnotu z inej investície, napríklad z akcií. Jedna z dvoch premenných, ktoré dávajú hodnotu opcie s právom predaja, sa označuje ako jej vnútorná hodnota. Skutočná hodnota opcie s právom predaja je dolárová čiastka, o ktorú je daná položka „v peniazoch“ alebo nižšia ako realizačná cena opcie s právom predaja. Napríklad, ak vlastníte predaj produktu IBM 50 od októbra, má táto možnosť vnútornú hodnotu $ 4 za akciu, ak sa akcie IBM v súčasnosti obchodujú za $ 46 za akciu. Ak cena IBM klesne na $ 40 za akciu, potom by táto opcia mala vnútornú hodnotu $ 10 za akciu, pretože je o $ 10 pod realizačnou cenou puta za $ 50. Čím viac akcií klesá cena, tým viac peňazí môžete zarobiť na predajnú opciu, pretože jej vnútorná hodnota bude naďalej stúpať.
Časová hodnota
Nemôžete kúpiť opčný certifikát a dať ho do bezpečia v nádeji, že to ocení v hodnote, ako je akciový certifikát alebo názov domu. V skutočnosti, čím dlhšie držíte svoju voľbu, tým viac stráca časovú hodnotu, ktorá je druhou súčasťou oceňovania opcií. Časová hodnota opcie je suma trhovej ceny opcie, ktorá presahuje jej skutočnú hodnotu. Napríklad, ak vlastníte predaj produktu 50 od IBM a IBM obchoduje za $ 40, vnútorná hodnota je $ 10. Ak je to však iba jún, trh by túto možnosť mohol oceniť na $ 15. Hodnota $ 5 nad vnútornou hodnotou $ 10 je časová hodnota. Opcie majú väčšiu časovú hodnotu, čím ďalej je dátum vypršania platnosti, pretože poskytuje držiteľovi opcie viac času na vyplatenie pohybu základnej ceny akcií. Ak je to len jún a vlastníte októbrový predaj, máte štyri mesiace, v ktorých by mohla cena akcií klesnúť a generovať zisk pre vás. Toto časové obdobie má hodnotu a odráža sa v časovej hodnote opcie.
Cvičenie
Svoju opciu s právom predaja môžete predať na otvorenom trhu kedykoľvek, keď budete so svojím ziskom spokojní alebo sa možno vyhnete ďalším stratám. Túto možnosť však môžete uplatniť kedykoľvek pred dátumom uplynutia platnosti zmluvy. Uplatnenie opcie znamená, že akcie predávate investorovi za stanovenú cenu.
Vypršania platnosti
Platnosť predajných opcií vyprší na konci obchodovania tretí piatok voliteľného mesiaca. Napríklad platnosť produktu IBM October 50 vyprší tretí októbrový piatok. Ak voľba v tom čase nemá žiadnu vnútornú hodnotu, platnosť vašej možnosti skončí bezcenné, pretože časová hodnota sa zníži na nulu. Ak spoločnosť IBM obchoduje nad tretím piatkom v októbri nad 50 za akciu, platnosť vášho produktu IBM 50 v októbri skončí bezcenné.
