Poistenie portfólia sa používa na ochranu investičných hodnôt na akciovom trhu.
Ak máte investičné portfólio alebo chcete začať investovať, myšlienka poistenia portfólia znie ako dobrý nápad. Viete, že sú obdobia, keď niektoré investície - napríklad akcie - môžu výrazne poklesnúť na hodnote a vy by ste sa chceli vyhnúť týmto stratám pri svojich investíciách. Existujú spôsoby, ako „poistiť“ investičné portfólio proti poklesom na trhu. Otázkou je, či prínos stojí za náklady.
Volatilita akciového trhu
Poistenie portfólia sa zvyčajne vzťahuje na portfólio investícií do akcií. Investovanie do akcií prinieslo investorom v priebehu rokov niektoré z najlepších výnosov. Na trhu však dochádza k pravidelnému poklesu - často označovanému ako medvedie trhy - čo môže byť bolestivé pre hodnotu akciového portfólia. Napríklad v priebehu 2008 na medvedom trhu 2009 celková hodnota amerického akciového trhu klesla o polovicu. Trvalo niekoľko rokov, kým sa trh vyšplhal späť na trhové hodnoty pred medveďom. Vzostupné trendy na trhu - býčie trhy - môžu trvať niekoľko rokov až desať rokov alebo dlhšie. Medvedie trhy sú rýchle a smrtiace - zvyčajne trvajú iba niekoľko mesiacov.
Derivátové cenné papiere na poistenie
Poistenie portfólia sa získava nákupom derivátových cenných papierov, ktorých hodnota sa v prípade poklesu akciového trhu zvýši. Schopnosť vytvoriť portfóliové poistenie sa stala možnou, keď sa derivátové produkty založené na indexoch akciového trhu prvýkrát objavili v 1980och. S jediným derivátovým cenným papierom pokrývajúcim celý akciový index sa nastavenie ochrany portfólia stalo nákladovo efektívnejším. Ďalším výrazom popisujúcim stratégiu ochrany portfólia je „hedžovanie“.
Dostupné alternatívy
Existuje niekoľko druhov derivátových cenných papierov, ktoré môžu poskytovať poistenie portfólia. Opcie s vložením indexu sú opcie na špecifický index akciového trhu, ako napríklad S&P 500. Hodnoty sa zvýšia, ak podkladový index klesne pod stanovenú úroveň. Futures kontrakty na akciové indexy sa dajú využiť na to, aby ste profitovali z pohybu trhu v oboch smeroch. Predaj futures s krátkym indexom poskytuje ochranu v prípade poklesu akciového indexu. Fondy obchodované s inverzným typom sú navrhnuté tak, aby sa pohybovali opačným smerom ako je uvedený index. K dispozícii sú inverzné ETF k rôznym radom indexov akciového trhu.
Úvahy o poistení portfólia
Existujú kompromisy pre každý typ cenného papiera, ktorý sa používa ako poistenie portfólia. Prvým rozhodnutím je, do akej miery by sa malo portfólio zaistiť alebo poistiť. Je trochu neobvyklé zaistiť celú hodnotu portfólia, čo by obmedzilo alebo vylúčilo akékoľvek zisky, ak by trh stúpol namiesto klesania. Opcie s právom predaja poskytujú nízkorozpočtové poistenie, ktoré umožňuje zachovať zisky, ak bude trh stúpať. Nevýhodou možností je cena a obmedzený časový rámec ochrany. Futures kontrakty sú lacným spôsobom zabezpečenia ochrany väčšieho portfólia. Kompromis je, že ak trh stúpne, strata z futures sa bude rovnať ziskom z objemu krytého portfólia. Fondy inverzného ETF fungujú podobne ako futures bez toho, aby poskytovali objem pákového efektu poskytovaného futures. Na poistenie s inverzným ETF sa musí veľká časť hodnoty portfólia použiť na nákup akcií ETF.
